宏盈国际南方中证通信服务ETF发起联接A,南方中证通信服务ETF发起联接C 南方中证通信服务交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第2季度报告

南方中证通信服务交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2025 年第 2 季度报告基金管理人：南方基金管理股份有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司送出日期：2025 年 7 月 21 日南方中证通信服务交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2025 年第 2 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称南方中证通信服务 ETF 发起联接基金主代码 020704 交易代码 020704 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2024 年 5 月 14 日报告期末基金份额总额 43,174,395.71 份本基金通过投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求与业投资目标绩比较基准相似的回报。本基金为完全被动式指数基金，主要投资于目标 ETF。本基金并不参与目标 ETF 的管理。在正常市场情况下，本基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理投资策略人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。具体投资策略包括：1、资产配置策略；2、目标 ETF 投资策略；3、成份股、备选成份股投资策略；4、金融衍生品投资策略；5、债券投资策略；6、可转换债券及可交换债券投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、融资及转融通证券出借业务投资策略；9、存托凭证投资策略。中证通信服务指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）业绩比较基准 ×5% 第 1 页共 12 页南方中证通信服务交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2025 年第 2 季度报告本基金的目标 ETF 为股票型基金，一般而言，其长期平均风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。风险收益特征本基金为 ETF 联接基金，通过投资于目标 ETF 跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的市场相似的风险收益特征。基金管理人南方基金管理股份有限公司基金托管人中国银行股份有限公司南方中证通信服务 ETF 发起南方中证通信服务 ETF 发起下属分级基金的基金简称联接 A 联接 C 下属分级基金的交易代码 020704 020705 报告期末下属分级基金的份额总额南方中证通信服务交易型开放式指数证券投基金名称资基金基金主代码 159511 基金运作方式交易型开放式基金合同生效日 2023 年 7 月 28 日基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所上市日期 2023 年 8 月 7 日基金管理人名称南方基金管理股份有限公司基金托管人名称中国银行股份有限公司投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。本基金主要采用完全复制策略、替代策略及其他适当的策略以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过投资策略略、金融衍生品投资策略、债券投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、融资及转融通证券出借业务投资策略、存托凭证投资策略等以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。业绩比较基本基金的业绩比较基准为标的指数收益率。本基金标的指数为中证通信服务准指数。本基金属股票型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收益水平高于混合风险收益特型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金采用完全复制法跟踪标的指数征的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。 §3 主要财务指标和基金净值表现第 2 页共 12 页南方中证通信服务交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2025 年第 2 季度报告单位：人民币元报告期（2025 年 4 月 1 日－2025 年 6 月 30 日）主要财务指标南方中证通信服务 ETF 发起南方中证通信服务 ETF 发起联接 A 联接 C 润注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。南方中证通信服务 ETF 发起联接 A 业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 8.49% 1.65% 7.86% 1.65% 0.63% 0.00% 过去六个月 6.72% 1.73% 6.20% 1.73% 0.52% 0.00% 过去一年 26.64% 1.90% 24.91% 1.89% 1.73% 0.01% 自基金合同生效起至今南方中证通信服务 ETF 发起联接 C 业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 8.45% 1.66% 7.86% 1.65% 0.59% 0.01% 过去六个月 6.62% 1.73% 6.20% 1.73% 0.42% 0.00% 过去一年 26.40% 1.90% 24.91% 1.89% 1.49% 0.01% 自基金合同生效起至今基准收益率变动的比较第 3 页共 12 页南方中证通信服务交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2025 年第 2 季度报告注：本基金建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告姓名职务任本基金的基金经理证券说明第 4 页共 12 页南方中证通信服务交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2025 年第 2 季度报告期限从业任职日期离任日期年限美国南加州大学金融工程硕士，具有基金从业资格。2012 年 8 月加入南方基金，任数量化投资部研究员；2015 年 5 月 28 日至 2016 年 8 月 5 日，任投资经理助理；任南方荣优基金经理；2016 年 8 月 5 日至 2019 年 1 月 18 日，任南方消费基金经理；2017 年 11 月 9 日至 2019 年 6 月经理；2016 年 11 月 23 日至 2021 年 11 月 12 日，任南方中证 500 增强基金经理；任南方量化成长基金经理；2020 年 4 月经理；2023 年 3 月 23 日至 2025 年 6 月经理；2022 年 12 月 16 日至 2025 年 6 月 6 日，任南方基金南方东英富时亚太本基金李佳亮基金经 - 12 年月 14 日年 5 月 21 日至 2025 年 6 月 6 日，任南理方富时亚太低碳精选 ETF 发起联接（QDII）基金经理；2021 年 10 月 29 日至今，任南方 MSCI 中国 A50 互联互通 ETF 基金经理；2022 年 1 月 10 日至今，任南方 MSCI 中国 A50 互联互通 ETF 联接基金经理；2022 年 11 月 21 日至今，兼任投资经理；2022 年 12 月 23 日至今，任南方北证 50 成份指数发起基金经理；消费 ETF 基金经理；2023 年 4 月 13 日至今，任南方沪深 300ESG 基准 ETF 基金经理；2023 年 6 月 21 日至今，任南方中证国新央企科技引领 ETF 基金经理；服务 ETF 基金经理；2023 年 9 月 7 日至今，任南方中证 2000ETF 基金经理；2023 年 12 月 5 日至今，任南方中证电池主题指数发起基金经理；2024 年 2 月 28 日至今，任南方中证国新央企科技引领 ETF 联接基金经理；2024 年 3 月 19 日至今，第 5 页共 12 页南方中证通信服务交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2025 年第 2 季度报告任南方中证光伏产业指数发起基金经理；体产业指数发起基金经理；2024 年 4 月基金经理；2024 年 5 月 14 日至今，任南方中证通信服务 ETF 发起联接基金经理；板芯片 ETF 发起联接基金经理。注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。姓名产品类型产品数量（只）资产净值(元) 任职时间公募基金 15 5,327,839,489.65 日私募资产管理计 2024 年 06 月 28 李佳亮 1 46,285,613.49 划日其他组合 - - - 合计 16 5,374,125,103.14 - 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。第 6 页共 12 页南方中证通信服务交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2025 年第 2 季度报告本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 95 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。本产品跟踪中证通信服务指数，中证通信服务指数由中证 800 指数成分股中属于通信服务行业的股票构成，反映通信服务行业的整体表现。2025 年二季度，中证通信服务指数涨跌幅为 8.23%。本季度，4 月初，受关税加征超预期影响，A 股短暂大幅下探。随后内部流动性注入，叠加中美谈判利好传来，通信服务板块最终于 6 月修复前期跌幅。行业层面，整体呈现温和改善态势：1）电信运营方面，1-5 月电信业务累计收入实现同比增长，5G 用户渗透率持续提升，传统业务整体回暖；2）通信设备板块，受益于北美 AI 算力需求激增，光模块龙头公司业绩增长态势较好；3）传媒板块，AI 在游戏、广告等领域的应用逐步显现，内容与 AI 共同推动行业估值修复。中长期来看，我们对通信板块维持谨慎偏乐观的看法。期间我们通过自建的指数化交易系统、日内择时交易模型、跟踪误差归因分析系统等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析为：接受申购赎回所带来的仓位偏离，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化。截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.2688 元，报告期内，份额净值增长率为 8.49%，同期业绩基准增长率为 7.86%；本基金 C 份额净值为 1.2660 元，报告期内，份额净值增长率为 8.45%，同期业绩基准增长率为 7.86%。不适用。 §5 投资组合报告金额单位：人民币元序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）第 7 页共 12 页南方中证通信服务交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2025 年第 2 季度报告其中：股票 - - 其中：债券 2,529,898.09 4.41 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产无。无。细无。序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）其中：政策性金融债 - - 第 8 页共 12 页南方中证通信服务交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2025 年第 2 季度报告占基金资产净值序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）比例（％）投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。细无。无。占基金资公允价值序号基金名称基金类型运作方式管理人产净值比（元）例（%）南方中证南方基金交易型开 51,979,863. 放式 50 ETF 有限公司无。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。第 9 页共 12 页南方中证通信服务交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2025 年第 2 季度报告无。无。无。调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。还应对相关股票的投资决策程序做出说明本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。序号名称金额（元）本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。无。 §6 开放式基金份额变动第 10 页共 12 页南方中证通信服务交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2025 年第 2 季度报告单位：份南方中证通信服务 ETF 发起南方中证通信服务 ETF 发起项目联接 A 联接 C 报告期期初基金份额总额 16,717,404.88 31,678,039.51 报告期期间基金总申购份额 1,869,087.94 13,875,300.31 减：报告期期间基金总赎回份额报告期期间基金拆分变动份 - - 额（份额减少以"-"填列）报告期期末基金份额总额 16,094,919.88 27,079,475.83 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况单位：份项目份额报告期期初管理人持有的本基金份额 10,011,701.17 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,011,701.17 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 23.19 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占发起份额占发起份额承项目持有份额总数基金总份额发起份额总数基金总份额诺持有期限比例（%）比例（%）自合同生效基金管理人固有资金于3年基金管理人高级管理人 - - - - - 员基金经理等 - - - - - 人员基金管理人 - - - - - 股东第 11 页共 12 页南方中证通信服务交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2025 年第 2 季度报告其他 - - - - - 合计 10,011,701.17 23.19 10,000,000.00 23.16 - §9 影响投资者决策的其他重要信息报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况持有基金份额比例投资者达到或者份额占类别序号期初份额申购份额赎回份额持有份额超过 20% 比的时间区间机构 1 10,011,701.17 - - 10,011,701.17 23.19% 产品特有风险本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。无。告原文。深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。网站：http://www.nffund.com 第 12 页共 12 页

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